Девелоперы заработали 1,2 трлн руб.

За 10 месяцев этого года крупнейшие по выручке застройщики Москвы, Питера и других городов-миллионников заработали 1,2 трлн руб., пишет (https://dvizhenie.ru/media/1684/krupnejshie-po-vyruchke-zastrojshiki-gorodov-millionnikov-zarabotali-v-2024-godu-12-trln-rub) «Движение.ру» на основе данных Дом. рф.

На первом месте по выручке — ПИК, который забрал с рынка 273,7 млрд руб., что на 94 млрд руб. меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Второе место у «Самолет» — 200,8 млрд руб. (+22 млрд руб.). На третьем — Setl Group с выручкой 127,3 млрд руб. (+31 5 млрд руб.)

В десятке лидеров также: А101 — 114,4 млрд руб. (+24,2 млрд руб.), «Донстрой» — 106,4 млрд руб. ( +4,6 млрд руб.), ЛСР — 100,2 млрд руб. (-23,8 млрд руб.), ФСК — 94,5 млрд руб. (-12,2 млрд руб.), «Эталон» — 84,3 млрд руб. (+39 млрд руб.), MR Group — 77,9 млрд (+32,1 млрд руб.), Sminex — 71,1 млрд руб. (+22,4 млрд руб.).

( Читать дальше )

Акции застройщиков продолжают нащупывать свое дно. Показатели за полгода:

• «Самолет» — -60,8%

• «Эталон» — -43,9%

• ЛСР — -37,8%

• ПИК — -33,5%

Даже бумаги «Эталон», который показал (https://t.me/domostroy_channel/12200) хорошие результаты за девять месяцев, сильно дешевеют.

Предполагаем, что продолжающийся рост ключевой ставки заставил инвесторов выйти из пикирующего строительного (ипотечного) рынка и открыть вклады в банках под 21%.

Так надежнее, а рост котировок бумаг застройщиков стоит ожидать где-нибудь в 2026 году.

Продажи московских новостроек рухнули на 40% с отменой льготной ипотеки

Сильнее всего продажи строящегося жилья упали в новостройках Подмосковья — на 50%. В Новой Москве снижение составило 41%, а старой Москве — на 31%

В июле 2024 года — в первый месяц после отмены льготной ипотеки — на рынке новостроек Москвы и Московской области было зарегистрировано 10,9 тыс. сделок с квартирами и апартаментами. Это на 40% меньше, чем в июне. В годовом выражении падение зафиксировано на уровне 18%. Такие данные содержатся в отчете сервиса Dataflat (есть у редакции).


Выручка застройщиков столичного региона в июле сократилась на 30%, до 185,3 млрд руб. При этом относительно июля 2023 года снижение составило всего 1%.

Первого июля завершилось действие льготной ипотеки на новостройки под 8%. Перед окончанием программы был отмечен скачок спроса на строящееся жилье. По данным Dataflat, в июне в Новой Москве продажи новостроек выросли на 49%, в старой Москве — на 9%, а Московской области на 30%.

( Читать дальше )

Сравнительный расчет от ЛСР на квартиру общей площадью 33,4 кв. м после завершения льготной ипотеки 1 июля.

ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В РОССИИ: ОБЪЕМЫ СДАЧИ МНОГОКВАРТИРНЫХ ДОМОВ ПОКА ЧТО НЕ СЛИШКОМ ОПТИМИСТИЧНЫ

По данным Росстата, в апреле ввод жилья в РФ составил 7.275 млн м2 (2.1% гг) vs 8.726 млн м2 (1.0% гг) в марте; за 4М24 – 36.63 млн м2 (1.6% гг).

Количество сданных многоквартирных домов после мартовской попытки роста вновь снизилось, а годовая динамика в этом сегменте с начала года продолжает оставаться отрицательной. Но несколько иная ситуация в секторе ИЖС, где годовые темпы все четыре месяца показывают лучшие темпы, чем год назад. В “квадратах” сдача объектов ИЖС также больше с начала года, общему индексу в период с января по апрель удается быть в плюс год-к-году. MMI.

Выдачи льготной ипотеки в Москве в I квартале сократились на 38,8% в сравнении с 2023г.

Герман Греф: у кого с маржой все хорошо, так это у строителей.

Глава «Сбер» заявил, что рентабельность банка по льготным ипотечным кредитам близка к нулю, а введение комиссий для застройщиков стало временной мерой, которая обеспечивает выживаемость девелоперских проектов и не дает остановить выдачи.

По его словам, кто-то придумал, что банки зарабатывают 5% маржи на ипотеке, но настолько непрофессионально были сделаны выводы, что даже стыдно было слушать. Если бы банки зарабатывали такие деньги, то была бы битва за то, чтобы выдать кредиты («Сбер» на первом месте по выдаче).

Греф считает, что когда 80% выдач приходится на кредиты с господдержкой, это не нормально. Если так сильно раскачивать госипотеку, то потом сразу же надо думать, как ее останавливать, это будет очень болезненный процесс. Остановка наложилась еще и на борьбу с инфляцией, поэтому очень жесткая остановка.

Ну как не накинуть и на строителей:

У кого с маржой все хорошо, так это у строителей. Они и должны внести свой вклад в то, чтобы это смягчение произвести. Мы работаем с нулевой рентабельностью, но так, чтобы не работать в убыток.

( Читать дальше )

Акции ЛСР за четыре дня подорожали на 37%.

Аналитики считают, что повышенный интерес к бумагам мог быть связан с отсутствием западных санкций, ожиданиями инвесторов продления льготной ипотеки и возможными рекордными дивидендами за прошлый год.

Инвесторам нужно быть осторожными в отношении строительного сектора.

Эксперты пишут (https://elitetrader.ru/index.php?newsid=689741&), что в прошлом году лидером по темпам роста продаж стала ЛСР (+117% в физическом и +132% в денежном выражении). У ГК «Эталон» рост составил +87% и +80%, в большей степени благодаря развитию в регионах.

«Самолет» показал рост в 47%, но без учета поглощения МИЦ — около 40%, что ниже ожиданий аналитиков. У ПИК продажи сократились на 3% в физическом выражении для сохранения ценовой политики.

Наиболее оптимистичные прогнозы роста на этот год у ЛСР и «Эталона», считают эксперты рынка. Оба девелопера имеют наибольший задел в виде портфеля проектов, что позволит им показать меньшее падение продаж.

У ПИК запас проектов минимален, поэтому снижение может быть более глубоким. Его рентабельность остается на высоком уровне в силу ценовой политики, но этот фактор краткосрочный.

Стремительный рост акций «ЛСР» и «Эталон» предполагают признаки спекулятивного пузыря и имеют мало общего с фундаментальной картиной обеих компаний, даже несмотря на более выгодное позиционирование на текущем рынке относительно конкурентов.

( Читать дальше )